马来西亚停止对REIT股息预扣税的优惠税率

吉隆坡（2026年3月19日）：马来西亚已停止对房地产投资信托基金（REIT）或房地产信托基金（PTF）的股息预扣税提供优惠税率，根据政府公告显示。

根据马来西亚国内税收局（IRB）实践指引2/2026，自2026年起，以往大多数非企业投资者适用的10%优惠税率将不再适用。马来西亚个人将按现行个人税率缴税，不再享受预扣税扣除。

IRB在公告中表示：“REIT或PTF向公司及其他单位持有人实体分配的收入……适用其各自的税率，而个人单位持有人将适用个人税率。”

税务机关补充称，“WHT[预扣税]的扣除……不适用于居民单位持有人”，要求其在年度报税中申报REIT收入。

外国个人及机构投资者将按应纳税收入的30%征税。非居民公司则需缴纳最终24%的预扣税率。

此政策调整正值财政部第二部长拿督斯里阿米尔·哈姆扎（Datuk Seri Amir Hamzah Azizan）于2月初表示，马来西亚的REIT市场已发展成为一个稳定且广泛认可的资产类别，可能不再需要持续的财政支持。

尽管取消优惠税待遇可能会抑制市场情绪——尤其是对外国和对税收敏感的投资者——马银投资银行（Maybank IB）表示，该行业的基本收益率仍然相对稳健。

研究机构估计，“净收益率仍可平均维持在4.7%-6.0%之间，并且相较大多数行业仍具吸引力”，即使在考虑新的税制后亦如此。

目前，追踪30只上市REIT、总市值达617.3亿令吉的马来西亚交易所REIT指数（Bursa Malaysia REIT Index）仍提供约5.17%的平均收益率。这相比截至周三马来西亚10年期国债（Malaysian Government Securities）的3.54%收益率更具竞争力。

Maybank IB补充称：“尽管不影响盈利，但新的税务处理仍可能影响行业情绪及市场流通性，因为部分投资者可能会降低对税后分红收益的兴趣。”

研究机构还表示，投资者可能会更偏好那些每单位分红增长稳健、租金回调明显、资产增值措施到位以及具有收购计划的REIT，以抵消税后收益下降的影响。

其首选包括 Paradigm Real Estate Investment Trust（KL:PARADIGM）、CapitaLand Malaysia Trust（KL:CLMT）和 Al-Salam REIT（KL:ALSREIT）。

来源: Edgeprop.my – 发布日期 2026年3月19日 – Luqman Amin / theedgemalaysia.com - 由 ChatGPT 翻译